«Ред Стар» был основан 21 февраля 1897 года в Париже Жюлем Риме — тогда студентом-юристом, который спустя пару десятилетий возглавил ФИФА и стал инициатором первого чемпионата мира, чей оригинальный трофей был назван Кубком Жюля Риме в его честь. Сооснователем клуба стал Шарль де Сен-Сир. Название команды не имеет ничего общего с коммунизмом или революционной символикой, как иногда ошибочно полагают, — согласно клубной легенде, его предложила мисс Дженни, экономка семьи Риме, в честь Red Star Line, бельгийской судоходной компании, перевозившей европейских эмигрантов в Америку.
«Ред Стар» входит в число старейших футбольных клубов Франции, и уже в 1904 году под руководством Риме вышел в высший дивизион тогдашней федерации. Золотой период в истории клуба пришёлся на 1920-е и 1940-е годы, когда команда пять раз выигрывала Кубок Франции — в 1921, 1922, 1923, 1928 и 1942 годах, — что до сих пор ставит её в пятёрку самых титулованных клубов в истории турнира. С момента последнего триумфа прошло более восьмидесяти лет без новых кубковых успехов.
Несмотря на богатую историю, «Ред Стар» провёл в высшем французском дивизионе всего 19 сезонов, а последний раз выступал в элите в сезоне 1974/75. С тех пор клуб колеблется между низшими лигами, оставаясь при этом живым символом рабочей, левой идентичности парижского пригорода Сент-Уэн, где базируется с 1909 года.
Команда, прозванная «Л'Этуаль Руж» («Красная звезда») и «Ле Одоньен», выступает в характерных бело-зелёных цветах и проводит домашние матчи на культовом стадионе «Бауэр», принимавшем футбольные матчи Олимпийских игр 1924 года в Париже.